Gestion de risques et portefeuille M2 ISF 2020-2025

Responsable du cours : Gabriel Turinici

Contenu:

  • rappels du cadre classique : critère moyenne-variance, Markowitz, CAPP, MEDAF
  • théorie du portefeuille: indices, portefeuilles optimaux, beta, arbitrage, APT, facteurs
  • valuation de produits dérivés et probabilité risque neutre
  • trading de volatilité
  • assurance de portefeuille: stop-loss, options, CPPI, Buy&Hold, Constant-Mix
  • en fonction du temps: deep learning en finance, indicateurs techniques, portefeuille universel

Bibliographie

  • Z. Bodie, A. Kane A.J. Marcus « Investments » McGraw Hill 7th Edition 2008
  • J.C. Hull « Options, futures and other derivatives », Pearson Prentice Hall 2006, 6th edition
  • R.B. Litterman « Mordern investment management: an equilibrium approach », Goldman Sachs 2003
  • R. Portait, P. Poncet « Finance de marché » Dalloz 2008
  • P. Wilmott « Paul Wilmott introduces quantitative finance » John Wiley & and Sons, 2007

Documents (support de cours, autres documents, …)

NOTA BENE: Tous des documents sont soumis au droit d’auteur, et ne peuvent pas être distribués sauf accord préalable ECRIT de l’auteur.

pour théorie de gestion de portefeuille
« actions » classique
(proba historique)
livre du cours de M1 Mouvement
Brownien et évaluation d’actifs dérivés
Data python: format CSV et format PICKLEProgrammes :
exemple de programme pour télécharger les données (yfinance) ; a faire : ajouter ‘CAC 40’ à la liste, dessiner plutôt ‘adjusted close’ à la place de ‘close’
tests statistiques de normalité et plot du portefeuille optimal vs. portefeuilles au hasard: version de travail (initiale), et ici version partiellement corrigée, ici version ok 2024 (version 2022, v 2021)
optimal pour 5 actifsoptimalCAC40 30_p15optimalCAC40 30_p30backtest
Documents: rappels théorie classique produits dérivés (options)Code simulations scénarios Brownien / prix: version 2022, (version 2021), calcul Monte Carlo d’options ; autre version

Codes: prix et delta des options vanilles (Black & Scholes)
Code delta hedging: version a remplir et ici la solution (autres versions :
2022, 2021)
Trading de volatilité

ref: cf. section 6.1.2 du cours M1 (poly pdf non-distributable ici)

code trading volatilité : version 2022/23 ,version 2021-22 (version ancienne)
Résultats exécution
vol trading
Explication théorique: cf. poly ou document pdf
Code: stop loss 2024 (et ici la version P22), code CPPI a remplir, code CPPI v2
code Constant-Mix
dataC40, code Ornstein-Uhlenbeck+CM

Résultat stop-loss, résultat CPPI,
résultat constant-mix
Théorie
slides,
livre du cours de M1, sections 6.2 ;
Notes manuscrites
Vidéo Youtube sur le CPPI: partie 1/2, partie 2/2
Beta slippage: présentation.
Projet

Autres ressources pour le cours :

Statistique non-paramétrique (M1 Math P20)

M1 mathématiques appliquées, Université Paris Dauphine -PSL, 2019-2020

Responsable: Gabriel TURINICI

Contenu

1 Introduction et rappels

2 Estimation de la fonction de répartition

3 Tests robustes

4 Estimation de densités par estimateurs à noyau

5 Régression non paramétrique  
  Bibliographie: poly distribué

Documents de support de cours, autres documents

NOTA BENE: Tous des documents sont soumis au droit d’auteur, et ne peuvent pas être distribués sauf accord préalable ECRIT de l’auteur.

Supports de cours

poly distribué, attention il s’agit d’une version mise à jour au fur et à mesure (dernière mise à jour 26/3/20).

Notes du cours :  poly annoté cours 1et 2 (lien ancien, ne pas utiliser) , cours 3 , cours 3,4  notes manuscrites

feuilles de TD: TD1,

corrigé ex 2018: regarder l’exo 3 qui demontre le fait que la convergence des cdf en tout point de continuite est pareil que celle de l’inverse généralisée.

Nouveau (6/5/2020): version poly avec les TD3,TD4


Séances de cours en non-présentiel

(confinement printemps 2020)


Cours

Séance prévue le 27 mars 2020: vidéo youtube ICI

Sinon: utiliser le poly du cours usuel, les notes manuscrites et annotations ci-dessus.


Séance prévue le 2 avril 2020: vidéos youtube ICI (2 vidéos) :

Test de Wilcoxon,

propriétés des rangs.


Séance prévue le 3 avril 2020: vidéos youtube ICI (2 vidéos) :

Test de Mann-Whitney partie 1/2

   Test de Mann-Whitney partie 2/2


Séance prévue le 24 avril 2020: vidéo youtube ICI (1 vidéo):

   Estimation de densité partie 1/1


Séance prévue le 30 avril 2020: début de séance = consultation de la vidéo:

   Estimation de densité par estimateurs à noyau

 Ensuite : questions reunion « teams ».


Séance prévue le 7 mai 2020: début de séance = consultation de la vidéo:régression non paramétrique

Ensuite : questions reunion « teams ».


Séance prévue le 15 mai 2020: début de séance = consultation des vidéos: régression non paramétrique par polynomes locaux,  ET régression: validation croisée et phénomène d’overfit,

Ensuite : questions reunion « teams ».


EXAMEN

Examen le 28/5 2020 à 14H00 (1H d’examen): conectez vous sur MYCOURSE. Il s’agit d’un QCM à remplir en ligne (PAS d’envoi par email, il ne sera pas noté).